房地產業存在已久，透過仲介交易的方式卻没什麼改變，因此被視為是侏羅紀行業。來自弱勢家庭的Ryan Williams想用科技顛覆傳統模式，雖然一路受阻，但懷疑的眼光被他轉為前進的燃料，最終建立起價值20億美元的企業Cadre。
創新點：用APP線上直接交易商業房產，就像在亞馬遜上買賣東西一樣方便。
本文4大重點：1.房地產是珍貴資產，應該普遍讓投資者參與。2.房產經紀轉型為科技公司是大勢所趨。3.公司規模化後，面對的挑戰才要開始。4.想要轉變人們的想法是創新的原動力。
美中貿易戰打得火熱，台商資金紛紛回流，金額上看5000億台幣，對台灣經濟有正面影響，而其中又以商用房地產的受惠最深。但房地產的價格一向不透明，營運模式又缺乏變化，因此被戲稱是侏羅紀行業。但現在美國有一家房地產電子商務網站Cadre，打算用科技經營徹底顛覆傳統的房地產行業。
1.房地產是珍貴資產，應該普遍讓投資者參與
Cadre由年僅31歲的Ryan Williams在2014年創立，總部設在紐約市，有45名員工。Ryan Williams是非裔美國人，在路易斯安那州的首府-巴頓魯治市的工人家庭中長大。他和Apple公司創辦人Steve Jobs一樣，喜歡穿著相同款式的圓領套頭衫，顯示了他追求簡約的個性。
Ryan Williams 13歲就開始創業，開了一家名為Rapappy的運動服裝公司，並在高中畢業前將它賣掉。在唸哈佛大學時，遇到房地產市場崩盤，看到商業房地產被賤價拍賣，拍賣價格和房屋的合理價值之間存在重大差異，於是興起了利用市場的不理性賺取差價的想法，在大學高年級時建立了一個房地產網站。
(圖片來源：Ｍedium)
Ryan Williams使用房屋稅務識別碼(Tax Parcel ID)來追蹤房產價值，並分析其價值與實際售價的關係。他拿著分析的數據，說服了有錢的哈佛校友投資，於是開始購買數十處房產，再以原價三倍的價格賣掉。到了2010年他要畢業的時候，陷入了是否要繼續擴展這項事業，還是要改去高盛銀行從事投資銀行業務的抉擇。
Ryan Williams後來決定兩者兼顧。他先到高盛銀行的科技媒體通信事業群待了兩年，再到黑石基金集團的房地產私募基金事業群工作。他白天工作18個小時，晚上回到住處後，再繼續房地產的投資事業。他認為房地產是一項珍貴資產，除了少數高資產人士外，應該也要讓更普遍的投資者參與。
於是Ryan Williams在2014年離開黑石基金集團後成立Cadre，目的是讓每個人都可以和高資產人士一樣有機會在房產上獲利。不論是個人、團體或機構，投資門檻一律從5萬美元開始，並可以訂閱Cadre經過審查後推薦的房地產資料，在線上直接交易商業房地產，就像在亞馬遜上買賣東西一樣方便。
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Cadre的共同創辦人還包括了川普的女婿Jared Kushner 和兄弟Joshua Kushner，他們也是哈佛大學校友。Jared Kushner也是政府的主要顧問，而Josh Kushner創立的風險投資公司Thrive Capital，則是Cadre早期的支持者。
(圖片來源：AlleyWatch)
2.房產經紀轉型為科技公司是大勢所趨
Cadre在線上推薦的房地產，都是經過機器學習和統計分析後才提供給投資者。這些投資資訊以往都被傳統的房產經紀商列為商業機密，但現在Cadre將資訊及價格公開透明的放在網站上，協助投資人做出更好的投資決策。
Cadre每年評估500多個房產投資專案，每個案子總投資金額一般至少5000萬美元，審查後篩選出其中的2％左右推薦給投資人。投資人透過購買房產專案的部分股權後成為合夥人，Cadre再將他們組成專案的有限合夥企業。
而提出開發案的房地產開發商，以前要花幾個月時間，找了幾十個投資人後，才能組成開發團隊，現在透過Cadre將一切作業搬到平台上，時間只要幾個禮拜。
Cadre也提供類似私募股權基金(Private Equity)的投資組合，但費率比它們更低，規定也更少。傳統的私募股權基金只提供給高資產人士，基金收2％的投資費用，賺了錢後還要再拿利潤的20％。而Cadre只收一次性的投資開辦費，以及定期的投資資訊費用。一家開發商與Cadre合作後表示，Cadre的合約內容比大型私募股權基金的規定簡單得多。
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Cadre自己也投資房地產，然後再轉手給有興趣的投資人。2015年1月它參與了Kushner公司收購四棟位於紐約皇后區住宅大樓的投資案，該物業的總銷售金額為1520萬美元，而Cadre獲得50萬元美元的銷售佣金。
(圖片來源：Business Insider)
Cadre主要面對來自傳統經紀商的競爭，但Cadre致力於將投資流程自動化以降低公司成本，並以人工智慧承銷其房地產投資交易，還讓客戶在線上瀏覽交易時，能用APP立即完成投資數十萬美元的交易。這些技術使Cadre的營運模式與傳統經紀商相比，更加的靈活且透明，因此Ryan Williams在2017年表示，Cadre的發展迅速，交易量已經達到了10億美元。
而商用房地產領域，也出現了越來越多的新創公司。例如「42Floors」是一家位於舊金山的網路公司，以提供商業房地產和辦公室租賃資訊為業，已經得到Joshua Kushner的Thrive Capital投資。還有一家「Rofo」線上房地產租賃平台，讓潛在租戶和房東之間可以跳過仲介的干預直接交易。因此顧問業者Deloitte(勤業眾信)在一份商業房地產報告中指出，在未來幾年內，傳統的經紀公司將會被迫轉型為科技公司，否則就會被淘汰。
在這種趨勢下，Cadre會受到各方的資金追捧也就不足為奇了。Cadre從高盛、Andreessen Horowitz、Peter Thiel和馬雲等知名投資者那裡籌集了近7千萬美元的資金。而Ryan Williams的老東家高盛銀行，則設定其客戶透過Cadre平台投資的金額能達到2.5億美元。金融大鱷喬治·索羅斯（George Soros）的公司也給Cadre 2.5億美元的信用額度。Cadre的市值目前接近10億美元，而在一項投資條款說明書(Term Sheet)中，有投資者評估Cadre的價值達到20億美元。
(圖片來源：The real deal)
3.公司規模化後，面對的挑戰才要開始
但Cadre與美國總統Trump的女婿Jared Kushner之間的關係也引起了爭議。Jared Kushner的妻子Ivanka Trump最近參與制定了一項對經濟困難社區的投資計劃，計劃案的投資者能享有減稅優惠，於是Cadre發起了一項專門投資於這些社區的基金，引起民間監督組織指控Trump、Jared與Cadre之間有利益關係。
Ryan Williams則強調Jared Kushner已經沒有參與公司營運，現在的角色比較像是顧問，並且已經賣掉了他在Cadre的大部分股權。但根據「華爾街日報」的報導，Jared Kushner擁有Cadre的股份價值仍高達5000萬美元。
Deloitte的房地產研究中心負責人Surabhi Kejriwal則指出：「Cadre在某種程度上可以說比傳統業者更透明，但傳統的經紀商也有自己的存在空間。我們不確定人們是否願意接受線上房地產交易，但隨著時間經過，新鮮感消失，Cadre可能很難與傳統的經紀商競爭。」
有些人則懷疑投資者會願意在線上投入數百萬美元交易，但一位Cadre的投資者表示：「那些高資產人士經常做這種5萬到10萬美元的小額投資，就像是下賭注一樣，這些錢占他們財富的比例非常小。一般投資人則可能更願意根據Cadre應用程式所提供的豐富訊息來投資，這些數據讓人一目了然，就像是我已經知道想買什麼樣的車，不再需要一些推銷員來告訴我。」
另外，Cadre也面臨其他投資選擇的激烈競爭，例如不動產持有人發行的房地產投資信託基金(REITs)，投資人買賣的方式和股票差不多，參與的門檻比Cadre低很多，還能按時收到業者支付的股息。
(圖片來源：My Property)
Cadre也面臨線上商業房地產投資平台CrowdStreet的競爭，它與Cadre同樣在2014年成立，但在一些基金上的最低投資額為25,000美元，只有Cadre的一半，還宣稱能讓投資人在兩年內賺到接近50%的報酬。
風險投資公司Khosla Ventures的創辦人Samir Kaul則指出，Cadre將科技帶入房地產業，在公司規模化後，也將面臨與科技業相同的挑戰。雖然許多科技新創公司擁有大量的風險投資資金，但最後能存活下來的不多。目前尚不清楚像Cadre這類的新創公司在經濟衰退期間的表現如何，如果美國聯準會(FED)繼續升息，這些挑戰都超出了Cadre能夠控制的範圍。
4.想要轉變人們的想法是創新的原動力
但Ryan Williams非常清楚未來會面臨的挑戰，他並非一帆風順，早期也經歷過無力支付員工薪水的窘境。他說：「我喜歡證明人們錯了，有些事情本來就不確定，但我喜歡應付不確定性，這就是我擔任CEO的職責。」
Ryan Williams表示，Cadre想利用科技改造房地產，從一開始就受到許多業內人士的質疑，所以會受到阻力很正常。那些不相信這個想法或概念的人，便是Cadre開始所有偉大創新的原動力。就好比Ryan Williams的成功，同樣也翻轉了許多人對非裔及工人家庭先入為主的觀念。他說：「你的成就是關於你能做出什麼貢獻，不是關於你的膚色，不是你的性向，不是你的社會經濟背景。」
Ryan Williams也將Cadre的成功，歸功於他的導師網絡(Mentors Network)。例如房地產公司Vornado Realty的前任執行長 Michael Fascitelli 現在是Cadre投資委員會的主席，這些前輩的指導讓Cadre避開了許多犯錯的可能。
有些人推測Cadre的未來動向，可能會找一家更有規模的房地產公司或是一家科技公司合作，也有可能追隨UBER、Lyft和Pinterest的腳步，藉著股票上市取得數十億美元資金。但Ryan Williams的雄心壯志可不只如此，他認為Cadre未來的機會比這些公司更大。雖然他不排除Cadre公開上市的可能性，但取得資金只是達成目標的手段，善用科技力量讓房地產業脫離侏羅紀時代，才是Ryan Williams當前主要的志願。
(圖片來源：Forbes)
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參考資料：
1. Meet the 31-year-old African American CEO aiming to revolutionize real estate investing
2. The right way to invest in real estate
3. This Startup Wants to Be the Amazon of Real Estate
