創新點：把房地產「證券化」，讓散戶也能輕鬆參與房地產投資。
本文三大重點：1. 矽谷高房價令人驚嘆，Fintor讓房產投資更容易。 2. 傳統房產投資障礙：資金需求、手續複雜和流動性低。 3. 化整為零把房子變股票，風險分散、資金更靈活。
房價一直漲，就算20年不吃不喝也買不起，既然買房自住已成奢望，能不能轉而參與房地產的增值趨勢，「打不過他、就加入他」呢？
「Fintor」是一間位於舊金山的新創公司，主張「房地產投資應該要像股票投資一樣容易」，讓會員只需準備5美元、下載好Fintor的APP，就能用手機隨時隨地參與房地產投資。
1. 矽谷高房價令人驚嘆，Fintor讓房產投資更容易
Fintor的共同創辦人Farshad Yousefi和Masoud Jalali都是伊朗裔移民，他們在加州工作時，常開車經過房價驚人的Palo Alto市，一邊感嘆的同時，他們也有個想法：既然一個人買不起，一群人一起買可以嗎？
此外，如果不追求在「蛋黃區」置產，在稍微郊區一點的新興城市是否更容易買房子？
(圖片來源：TechCrunch)
於是他們倆著手研究：美國房地產業是一個37兆美元的產業（相較於台灣約為1.5兆），每年平均報酬率有8.6%；然而，比起股票、基金、甚至加密貨幣等其他投資管道，房地產投資需要更高的資本，買、賣都需要充足的專業知識，對一般人來說門檻很高，幾乎可說是專屬於有錢人的投資項目。
接下來，他們訪談超過千位35歲以下的人，其中八成都表示對投資房地產有興趣，卻因為高門檻只能觀望。這讓Yousefi和Jalali更加肯定「輕鬆投資房地產」有市場需求，就在2021年創立了「Fintor」，希望能讓房地產投資變得更容易。
2. 傳統房產投資障礙：資金需求、手續複雜和流動性低
一般而言，要買房除了準備頭期款之外，還必須經過一連串複雜的流程（如下圖）：找到有興趣的房子評估過後，聯絡房地產經紀人和律師處理合約，再找銀行申請貸款。
搞定所有手續買下房子後若要出租，還需負擔後續的修繕、維護等管理工作。此外，相對於股票、基金，房地產的流動速度較慢，買和賣都需要一段時間。
(圖片來源：Medium)
(圖片來源：Pixabay)
另一方面，雖然當時市面上已有群募買房的概念，讓一般投資人可以集資購買房地產並分配租金收入，但仍有2500美元的最低投資門檻限制，且投入的資金有三至七年的閉鎖期不能動用，否則將有最高20%的違約金，如此避免部分股東想出脫房產、其他人也被迫賣出的情形。(investopedia整理許多群募買房的優缺點比較，供有興趣的讀者參考)
3. 化整為零把房子變股票，風險分散、資金更靈活
針對傳統方式的缺點，Fintor提出了相對應的作法：他們以公司名義購買房屋、負責後續管理，大部分會持有五年以上，出租賺取租金收入或視房價增幅速度出售。
而Fintor每買下一棟房子，就委託通過由美國證券交易委員會核可的經紀交易商將其轉換為數萬股的「股票」、以每股5美元「IPO」，讓一般投資人用一杯星巴克的錢，就能參與房地產增值的趨勢。
一般投資人向Fintor認股，經過三個月不能交易的閉鎖期之後，可以選擇繼續分配租金收益、等待增值出場，或是透過Fintor的平台售出股份，收回資金做其他更靈活的應用。相對於眾籌買屋的模式是籌足資金後再買下房子，Fintor是先買下房子後再將其轉換為可自由交易的股權，因此投資人不會因為其他股東想贖回資金而無法買下標的物。
(圖片來源：Fintor)
另一方面，為了找到獲利潛力最大的房子，Fintor也借助時下最流行的機器學習技術分析房地產和經濟指標，在美國的新興城市過濾出有高租金收入和快速增長潛力的社區。如此一來，居住在加州的投資人即使對紐約的房地產市場不熟悉，仍可以透過Fintor提供的策略分析找到理想的投資標的。
而Fintor自己的收入，目前主要來自投資人繳交的管理費，未來，他們計畫與傳統房地產業者合作，讓房地產業者把自己的物件在Fintor的平台上「IPO」，從中抽取手續費。
雖然目前Fintor創業時間不長，但新穎的模式已獲得創業加速器「500 Startups」以及其他房地產業者支持，獲得250萬美元的種子資金，以繼續擴大規模建立其部分房地產投資平台。
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參考資料：
1. Hustle Fund backs Fintor, which wants to make it easier to invest in real estate
2. Fintor Allows You To Purchase Fractional Shares Of Real Estate
3. Why I Started Fintor — a Platform to Democratize Real Estate Investing
4. Fintor Wants to Make Real Estate Investing Accessible
